今年的主动股票型基金虽然赚钱效应不错，但短短三个季度的表现却不尽如人意。它的一些产品很难说是体现了基金经理真正的投资能力，还是因为一时的运气好还是运气不好。基于此，在国庆假期来临之际，基金君推出了更长期的基金收益排行榜，即三年期和五年期两个维度，供大家参考。
这次我们将分为两类：主动股票型基金和固定收益型基金。统计采用区间单位净值增长率指标。计算截止日期为今年9月30日，三年计算区间为2016年10月1日至2019年9月30日，五年榜单计算区间为2014年10月1日至2019年9月30日。
好了，我们切入正题。我们来回顾一下，哪个才是长期最赚钱的最佳“基”。
权益篇
一、主动股票型基金赚钱能力榜单
过去三年收益最高者翻番
根据Wind的信息，2016年9月30日之后成立的主动股票型基金有192只，三年业绩完整(同一基金不同份额分开统计)，近三年收益为正的基金有145只，占比76.04%。仔细看，其中82家业绩回报超过20%，18家业绩回报超过50%，8家业绩回报超过60%。
肖楠管理的消费行业易方达基金以111.43%的收益率荣登主动股票型基金三年业绩榜榜首。信达新能源行业同期业绩回报近90%，为88.80%，排名第二。此外，嘉实新兴产业、中欧时代先锋A、鹏华养老产业分列第三至第五位，上述产品同期收益均超过75%，表现不俗。
从业绩排名靠前的基金来看，医疗、消费主题的基金较多。过去几年，虽然市场不断波动，但消费和医药两个行业的优质股却屡创新高。尤其是白酒，按照申万三级行业分类，近三年，白酒以222.22%的涨幅位居各行业之首，远超同期排名第二、第三的机场和空调。上述两大行业同期分别上涨143.43%和119.96%。
值得注意的是，这类产品有一部分取得了不错的成绩，但从持仓情况来看，存在一定的风格漂移。比如，某基金的投资目标是“在有效控制风险的前提下，选择养老行业的优质上市公司，争取超额收益和长期资本增值”。但细看其持仓情况发现，贵州茅台、五粮液、山西汾酒等白酒股在前十大重仓股中占比相对较高，本质上是“喝酒”带来了业绩的上涨。
图1:三年期主动股票基金前20名的表现
五年期汇丰晋信大盘A大涨213.04夺冠
如果时间延长至5年，期间符合条件的基金数量将大幅减少至仅44只。在此期间，a股从2000年初一路冲到5000多的顶峰，随后经历了几轮震荡回调，最终大盘在3000左右徘徊，值得一提的是，在此期间，除了一只基金不幸收益为负外，其他产品均获得正收益。
其中，表现最好的汇丰晋信市场A近五年收益率翻了两番，达到213.04%；排名第二的易方达消费行业同期收益也接近200%，为193.59%；嘉实新兴行业排名第三，近五年业绩回报174.28%。
此外，南方天元新产业、安信价值精选、中海医疗、郭芙中小市场等同期也有不错的表现，收益率超过100%。
从公司来看，业绩榜前20名中，嘉实基金有3只基金入选，排名第一；南方基金、上投摩根基金、建信基金等公司有两只基金上榜，业绩也较为优异。
图2:五年期主动股票基金前20名的表现
二、混合型基金赚钱能力榜单
三年期收益冠军大赚104.47
相比主动股票型基金，混合型基金更多。如果同样从2016年9月30日起按照成立日计算，有1690只基金三年完整业绩(d
总体来看，79只产品收益率超过50%，17只产品收益率超过70%。第一、二名均为景顺长城刘艳春管理的产品，其中景顺长城近三年业绩回报翻倍，达到104.47%；同期，另一只景顺长城丁一的收益率几乎翻了一番，达到97.07%。易方达中小盘排名第三，最近三年收益96.81%的不错。
此外，基金如汇添富消费行业、银华财富主题、东方红瑞源三年期、郭芙新动力A等同样表现出色，同期回报率超过80%。
在排名靠前的基金中，以主动权利管理著称的郑东资管和景顺长城占据较多席位。此外，易方达、前海开源等基金公司也占到2以上。
图3:三年期混合型基金前50名的表现
拉长至五年期来看的话，符合条件的混合型基金共有698只。仔细来看，虽然有6只基金期间业绩回报超过两倍，但同期跌幅较深的基金，亏损幅度也近40％，首位相差较大。
在6只收益率逾200％的基金中，交银施罗德基金占到三席，其中交银主题优选以243.58％位居第一；交银优势行业、交银阿尔法分别排名第三、第四，同期收益依次为226.94％、211.08％；排名第二的是易方达中小盘，同期也斩获了238.14％的业绩回报。排名第五至和第六的分别是银华富裕主题、汇添富消费行业，收益率均超过两倍。可以看到的是，上述多只基金亦在三年期榜单中榜上有名，这也凸显了这些产品中长期长跑能力优秀。
图4：五年期混合型基金业绩前50名
固收篇
“新常态”下，产能过剩与融资成本高企的大环境，让“资产荒”成为了金融机构普遍面临的困境。在此背景下，各类理财资金都在寻找出路，其中债券市场是重中之重，做债券比较牛的基金公司相对也较受到机构青睐。
过去的五年中，债市经历了大起大落。2014年至2016年，我国债券市场走出了罕见的三年大牛市，颠覆了投资者们“一年牛、一年平、一年熊”的三年周期认知。而2016年10月中旬以来，受国内经济短期企稳、通胀有所回升以及流动性危机等，债市经历了一波大幅快速调整。2017年基本延续了持续下跌的趋势。进入2018年以来，在多因素交替作用下，债市逐渐走出了一波牛市。
在这样的震荡行情下，一些基金经理仍然凭借优秀的投资能力，为持有人赚取了积极的业绩回报。下面就为大家盘点一下那些牛逼的基金吧。
为了公平起见，基金君把债券型基金分成纯债基金、一级债基、二级债基三大类，统计采取区间单位净值增长率指标，计算区间跟权益类基金一样，也是截至到今年9月30日。
一、纯债基金赚钱能力榜单
三年期收益冠军净赚30.85％
从纯债基金基金表现来看，过去三年中，表现最好的是刘涛管理的鹏华丰融，期间收益率高达30.85％，远超第二名易方达裕景添利6个月十多个百分点。该基金也是2018年纯债基金的冠军，当年大赚16.79％。鹏华丰融的基金经理为刘涛，2013年4月加盟鹏华基金从事债券投资研究工作，2016年5月起担任鹏华国企债、鹏华丰融等债券基金的基金经理。
排名第二至第九的产品期间收益率均超过17％，表现亦相对优异。其中有易方达裕景添利6个月、融通增益AB、大摩纯债稳定增利等基金。
图1：三年期纯债基金业绩前50名
五年期鹏华丰融52.44％夺冠
若把时间拉长至五年期，可以看到，一些基金仍然傲居在业绩榜前列，可见这些基金经理管理能力优异。例如三年期位居第一的鹏华丰融，在五年期榜单上依然夺冠，期间收益率52.44％。此外，在三年期榜单中排名第四的大摩纯债稳定增利，拉长至五年期业绩看，斩获了47.09％的业绩回报，跻身业绩榜前三。此外，还有鹏华产业债、富国强回报等多只基金亦在两期榜单上榜上有名。
在五年期榜单中，华安双债添利A以48.26％的同期收益排名第二。其基金经理之一的贺涛，是一位从业超过20年的债券投资老将，擅长深挖债券核心价值，尤其对可转债和信用债投资把握比较到位。
从公司来看，大型基金公司中，鹏华基金、博时基金、南方基金等均有2只或2只以上基金入围，这也是目前债券投资实力最强的基金公司第一梯队。中小型基金公司中，摩根士丹利华鑫、中信保诚、诺安基金等也有基金上榜。
图2：五年期纯债基金业绩前30名
二、一级债基赚钱能力榜单
过去三年5只收益率超过15％
相比纯债基金，一级债基能参与一级市场打新，但过去三年其整体收益率并无较大优势。
过去三年，收益最高的是招商产业A，期间收益率为16.98％。第二名易方达增强回报A同期收益也超过16％，为16.89％。第三至第五名分别为华富强化回报、国投瑞银双债增利A、华泰柏瑞季季红，上述基金期间业绩回报均超过15％。
因一级债基整体数量不多，三年期、五年期有数据可查的基金只有128只和106只，故本文只选取了较为靠前的二十名。
图3：三年期一级债基基金业绩前20名
易方达岁丰添利
大赚83.36％位居五年期榜首
从更长周期来看，2014年IPO再度开闸，新股上市的良好表现也使得打新格外火热，一些基金抓住机遇，赚取了积极的业绩回报。
例如在五年期榜单中排名第一的易方达岁丰添利，其过去五年业绩回报为83.35％，而在2014年10月1日至2015年9月30日这一年期间，其便大赚了51.84％。基金君还记得在当时，有很多打新基金年化回报率能高达20％甚至30％以上。
排名第二至第四的基金期间收益率也都超过60％，其中海富通一年定期开发A以79.25％位居第二。博时稳定价值A、易方达增强回报A等表现也相对不俗。
图4：五年期一级债基业绩前20名
三、二级债基赚钱能力榜单
三年期冠军收益率27.20％
近年来股市回暖，让配置了部分权益仓位的二级债基也斩获了不俗收益。从三年期来看，易方达旗下两只基金占据冠亚军。其中易方达裕祥回报以超过第二名易方达裕丰回报近7个百分点的绝对优势位居冠军，过去三年收益率为27.20％。
第三名为博时天颐A，期间收益率超过20％，为20.30％。此外，泓德裕泰A、汇添富可转债A、新华增盈回报等基金表现亦可圈可点。
图5：三年期二级债基业绩前50名
五年期最赚钱者收益翻倍
从五年期来看，符合条件的二级债基不到200只，故基金君只选取了最优秀的前1/10。第一名还是易方达旗下的易方达安心回报A，其区间收益率高达109.96％，收益堪比主动权益类基金。
排名第二的长信可转债，过去五年收益率也翻倍，达到104.04％。此外，建信转债增强A、广发聚鑫A、富国可转债依次排名第三至第五，期间分别大赚89.63％、72.71％和69.40％。
从整体数据看，这期间二级债基大部分收获了不错的正收益，不过，由于转债市场标的走势分化，以及债市的信用违约频发，也有多只二级债基收益告负，亏损最大的基金下跌幅度近20％，业绩首位相差超过120％。
图6：五年期二级债基业绩前20名
本文源自中国基金报
更多精彩资讯，请来金融界网站(www.jrj.com.cn)
